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A raíz de la publicación del gurú de las finanzas @Argentarium, en donde muestra las tasas de interés que pagan los principales bancos múltiples del país, en pesos y en dólares, surge la siguiente pregunta…

 

¿Qué me conviene más, invertir en un certificado en pesos o en dólares?

Supongamos que usted tiene RD$1 millón de pesos, los tiene en un cheque de administración listo para ser canjeado. Los bancos ofrecen diversas tasas de interés, en pesos y en dólares. Usted probablemente quiere rendir lo más posible esos chelitos y busque los bancos que más pagan en ambos renglones.

En ese sentido asumimos que eligió al Banco Banesco con un 10.6% anual en certificados financieros en pesos y al Banco Caribe con un 4.7% anual en certificados financieros en dólares. ¿Debería invertir mi dinero en el Banco Banesco porque ofrece una tasa mayor al doble de lo que ofrece el Banco Caribe?

La respuesta es negativa, porque ambas tasas están determinadas en distintas monedas. Las de Banesco están en pesos y las del Banco Caribe están en dólares. El factor determinante para saber en cual invertir viene dado por la tasa de cambio a través del tiempo (el valor de la compra y venta del dólar).

Entonces, supongamos que usted quiere invertir su millón de pesos por un año. El tipo de cambio, que es el valor de una moneda frente a otra, es actualmente de RD$ 40.11 pesos por US$ 1 dólar. Si decide invertir en Banesco, obtendrá por seguro una tasa del 10.6%, si decide invertir en Banco Caribe el rendimiento dependerá de la tasa de cambio al momento en que decida cambiar los pesos en dólares y abrir el certificado.

Si convertimos el millón de pesos a dólares (1,000,000 / 40.11 = 24,931.43). De modo que la inversión sería US$ 24,931.43 dólares. Puesto que el interés que ofrece Banco Caribe es de 4.7%, usted recibirá (24,931.43 * 4.7% = US$1,171.77 dólares) como rendimiento al cabo del año.

Ahora entra en juego la tasa de compra y venta del dólar, la tasa de 40.11 es la tasa a la que compramos los dólares (que nos venden los Bancos), la tasa a la que los bancos compran (que tendríamos que vender) siempre es menor y varia por entidad, en nuestro caso asumiremos que es 39.50 de acuerdo a un pequeño sondeo realizado.

 

 

Escenario 1

Si la tasa de cambio se mantiene estática y no cambia (algo muy improbable) entonces tendríamos la siguiente situación:

 

Escenario 2

 

Supongamos que al final del año el valor del dólar cae, la tasa promedio en que los Bancos venden dólares baja a 36 pesos por un dólar y la tasa en la que compran esta en 35 (algo muy pero muy difícil que pase).  Tendríamos entonces la siguiente situación:

 

 

Escenario 3

Suponga que pasa todo lo contrario, la tasa de cambio sube y se coloca a 45 pesos por dólar la venta y 44 pesos la compra. Entonces tendríamos la siguiente situación:

 

 

 

 

Pero, porque varían tanto las tasas de los Bancos?

A groso modo, cada Banco tiene su política y analiza el mercado para ofrecer distintas tasas de interés. Un banco que quiera captar clientes probablemente suba la tasa de interés pasiva, otro que tenga suficientes recursos y quiera frenar sus captaciones probablemente la baje. Un banco grande tiende a tener una tasa de rendimiento menor a un banco pequeño porque es menos riesgoso, o sea, que tiene mucho más recursos para responder a sus compromisos. También un banco puede variar su tasa para reducir sus costos financieros por concepto de pago en certificados de depósito.

 

 

Entonces, que me conviene más?

Como todo en la vida, es relativo. Por la diferencia tan grande en tasas, ahora mismo le convendría invertirlo en pesos. Ahora bien, si las tasas fueran similares y, como la tendencia actual es que el dólar siga subiendo, posiblemente le convenga invertirlo en dólares.

Por último, no puede olvidar considerar otros factores como el tamaño de la entidad, su tiempo en el mercado, comentarios de sus clientes (pueden comentar a través de Bancadom.net), el plazo que ofrecen, los cargos de cancelación anticipada y las informaciones que ofrecen los organismos oficiales sobre esa entidad.

Y tú, en que lo invertirías?